Смит также является одним из основателей и бывших боссов Чикагской товарной биржи и сырьевой площадки на AMEX (ныне в составе Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE).

В поле зрения регуляторов попали несколько крупных сделок известнейшего финансиста - в частности, с акциями фармацевтической компании в Северной Каролине, и фирмой, которая занимается имплантацией, во Флориде.

В ходе расследования Смит ссылался на то, что обе сделки были основаны не на инсайдерской информации, а на его собственном анализе и расчетах, представляя даже записки, якобы разосланные перед сделкой инвесторам.

Однако во вторник он признал в суде, что вся его оправдательная база, включая статью в журнале Forbes и показания его сотрудницы, была сфабрикована.

Проживающему в Нью-Йорке 77-летнему финансисту грозит тюремное заключение сроком до 5 лет и двойная компенсация за незаконно полученную прибыль.