Чтобы найти инсайдера, ФСФР проверила сделки 300 человек Фото: S. Plunkett / REUTERS
Федеральная
служба по финансовым рынкам (ФСФР) впервые выявила инсайдеров.
Топ-менеджер концерна «Калина» скупал его акции накануне сделки
с Unilever.
На российском
рынке заключается много подозрительных сделок, но доказать факт
использования инсайдерской информации регулятору удалось впервые. Зная о предстоящем поглощении Unilever«Калины», человек, входивший в высшее руководство компании, скупал бумаги концерна, объявила вчера ФСФР. В скупке бумаг также участвовала некая иностранная компания, но никаких сведений про нее ФСФР не сообщает, пишет Ведомости. О том, что Unilever приобретает 82% акций «Калины»,
было объявлено 16 октября 2011 г. За несколько недель до этого акции
концерна подскочили примерно на 75%. Скупать бумаги инсайдеры начали
за полгода, а общий объем их покупок измеряется сотнями миллионов
рублей, говорит представитель ФСФР. Сколько
заработали инсайдеры, регулятор не раскрывает. С сентября
2011 г. до объявления о сделке котировки выросли в 2,5 раза —
с 1400 до 3600 руб., а затем поднимались до 4170 руб. Unilever покупала акции «Калины» по 4098 руб. с 86%-ной премией к закрытию торгов накануне объявления о сделке. Unilever высоко оценила «Калину»в 2 прогнозные
выручки). И сама сделка, и такая высокая цена стали абсолютной
неожиданностью для рынка, вспоминает управляющий директор «Финам-менеджмента» Элвис Марламов: «Когда
цена акций начала расти в сентябре, все сразу заподозрили неладное,
кто-то также начал скупать на слухах». К концу сентября котировки
подскочили до 2300 руб. Объявленная Unilever оферта, по сути, превратила акции «Калины» в облигации с доходностью 15%, вспоминает Марламов, как только ее анонсировали, акции за два дня подскочили на 40%: «Это была отличная инвестиционная идея». Имя
инсайдера ни ФСФР, ни концерн не раскрывают. Представитель Unilever
сообщил лишь, что с конца 2012 г. ФСФР несколько раз обращалась
в компанию с вопросами о сделке и получила всю информацию. Связаться
с бывшими руководителями «Калины» «Ведомостям» не удалось. Тайным знанием обладали многие на рынке еще за полгода до сделки, уверяет президент «Финама» Владислав Кочетков: «Я знаю
много трейдеров — в том числе среди наших клиентов, — которые активно
скупали акции; никакой тайны из сделок никто не делал». ФСФР установила, что юрлицо покупало на внебиржевом рынке, а менеджер — на бирже (сначала
на свое имя, потом на имя двух других людей). Вообще, это какие-то
нетипичные инсайдеры, отмечает Кочетков: обычно такие сделки совершаются
непублично, так, чтобы не поднять цены раньше времени. С другой стороны, для роста «Калины» были и другие причины, считает Марламов: «В начале года компания выкупала свои акции и погасила пакет». ФСФР
уже находила манипуляторов, но поймать инсайдеров гораздо сложнее,
объясняли представители службы. Доказать связь между покупателями акций
и менеджментом компаний очень сложно, разъясняет партнер Ernst &
Young Михаил Махотин:
для этого надо прослушивать телефоны, что она делать не может. ФСФР
построила расследование на изучении большого количества документов,
рассказывает сотрудник службы: «Получили информацию от инсайдеров — 30 юрлиц и 300 человек». ФСФР обещает направить материалы расследования в МВД. Инсайдеры
много заработали, но могут не опасаться уголовной ответственности,
говорит Махотин: за использование инсайда она наступает только с лета. |
